A Rede Globo vendeu sua sede e vai pagar aluguel? Como funciona a operação realizada?

Como parte de um processo de reestruturação financeira, no final de 2021, a Rede Globo vendeu sua sede, em São Paulo, a um fundo da Vinci Partners e, imediatamente, tornou-se locatária do imóvel. A operação firmada mediante contrato de locação de 15 anos, renováveis por igual período, colocou no caixa da empresa 3x o valor do lucro obtido pela em 2020.
O imóvel foi vendido por R$ 522 milhões. Em contrapartida, a emissora paga, em média, R$ 41 milhões anuais a título de aluguel.

Com certa frequência, nos deparamos com empresas detentoras de inúmeros imóveis, desde centros logísticos, unidades comerciais e sedes, mas com problemas consideráveis de fluxo de caixa. Essas organizações passam a depender, muitas vezes, de financiamento externo para prover a manutenção do seu capital de giro e, até mesmo, adquirir insumos ou mercadorias, sacrificando margens, lucros e aumentando sua alavancagem. 

Igualmente, a estratégia adotada pela Rede Globo pode ser utilizada por empresas que possuem alto ativo imobilizado e necessitam de maior volume de caixa. Os recursos provenientes da venda do ativo imobilizado entram diretamente na conta da empresa, trazendo maior liquidez ao negócio, juntamente com a garantia de que, ao longo do período estipulado em contrato, o imóvel em questão será recomprado pela empresa mediante pagamento dos aluguéis.

O objetivo é transformar o uso dos ativos em recursos financeiros, causando reflexos positivos em indicadores financeiros, otimizando o capital de giro e, muitas vezes, aumentando a lucratividade e rentabilidade das operações, tornando a empresa "mais leve".

A liberação de capital decorrente da operação de Sale and Leaseback, além de possibilitar a redução de dívidas ou cumprir outras necessidades de capital como investimentos em novos projetos, também traz a obtenção de benefícios fiscais à empresa.